※最終更新日２０２３年１月１５日（２０１８年９月１０日初投稿の記事）
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こんばんは、サイド FIRE を目指している あおぽん です👋
今日も「あおぽんといっしょ」にご訪問いただきまして、どうもありがとうございます🤗
現在も変わらず、高配当狙いの投資家に人気がある「日本たばこ（JT）」
記事の更新がしばらくできてなかったので、情報をアップデートしてみました
１. 日本たばこ（JT）の情報
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証券コード：２９１４
会社名：日本たばこ産業株式会社
業種：食料品
市場：東証プライム
単元株数： １００
決算月：１２月
配当利回り：７.３２％（２０２３/１/１３時点）
配当基準日：６月３０日（中間）、１２月３１日（期末）の年２回
株主優待：なし
*２０２３年の株主優待商品の発送をもって、株主優待制度を廃止されるため
１−１. 特徴
たばこが事業が中核。M＆A（１９９９年に米RJRナビスコの海外たばこ事業、２００７年に英ギャラハー）で海外たばこ事業を拡大中。傘下に「テーブルマーク」（食品）・「鳥居薬品」（医薬品）を持ち、「多様な価値を提供するグローバル成長企業」を目指す
２０２２年には、たばこ事業の本社機能をスイスに移転させています
そんな JT のたばこ事業ですが、PMI（フィリップ モリス）、BAT（ブリティッシュ・アメリカン・タバコ）に次いで、世界第３位
２０２２年６月の時点で財務大臣が３７.５%の株を保有しています
１−２. 主な株価指標
目安に記載している値はあくまで私が銘柄選定する際に参考にしている数値になります
株主優待は終わってしまいますが、７％を超える配当はやっぱり魅力的
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１−３. 企業スコア
企業スコア総合の値は「６.０」
*SBI証券の銘柄分析より
・企業スコア総合: 以下５つの投資判断指標から算出される１〜１０の値。（数字が高いほど評価が高い）
・財務務健全性: 事業採算性、負債レベル、売り上げの質、配当状況の４つの基準から算出される１〜１０の値
・収益性: アー二ングサプライズ、証券会社による投資判断の変更、会社による業績見通しの修正の３つの基準から算出される１〜１０の値
・割安性: 株価売上高倍率、実績PER、予想PERの３つの基準から産出される１〜１０の値
・安定性: ボラティリティ、リターン変動性、市場ベータ、インデックス相関性の４つの基準から算出される１〜１０の値
・株価モメンタム: 株価の市場における相対的強さ（RSI）と季節性の２つのテクニカルパフォーマンス基準から算出される１〜１０の値。（数字が高いほどモメンタムが強いことを表す）
２. 日本たばこ（JT）の配当金
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*バフェット・コードより引用
減配が発表された時は大きく株価を下げましたが、円安のおかげで利益を伸ばし、２０２２年１２月期は、増配を予定
２０２３年日本たばこ産業（JT）権利確定日
権利付き最終日（権利取り日）である６/２８（水）、１２/２７（水）に株式を保有することで、株主権利が確定します。
日本たばこ（JT）の株を購入を考えているのであれば、おさえておきましょう☝️
配当金が受け取れる時期は、 中間配当金が８月下旬～９月上旬、期末配当金が３月下旬となります
３. 日本たばこ（JT）の株主優待
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残念ですが、今年（２０２３年）受け取れる株主優待で終了となります
詳細は「JT」のホームページでご確認ください👇
決して優待利回りはよくありませんでしたが、「テーブルマーク」の「パックご飯」や「冷凍うどん」、「サンジェルマン」の「ジャム」、「ベル食品」の「レトルトカレー」などがもらえたので、家計的にかなり助かっておりました、、、😞
ちなみに以前計算した配当利回りは、「０.３４％」ほどでした😅
４. 日本たばこ（JT）への株式投資についての考察
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今後「JT」の株をどうするか検討するために「IR BANK」 の情報（「自己資本比率」、「売上高」、「営業利益率」、「EPS」、「営業活動によるCF」、「営業 CF マージン」、「現金等」、「配当性向」）を見ておきます
・自己資本比率
負債および純資産の合計額（総資本）に占める純資産の割合になります
わたしが目安にしている３５％以上となっています
・売上高
商品やサービスを提供することによって得られた売上の合計額になります
これだけ大きな企業で２桁成長はすごいですね
・営業利益率
売上高に占める営業利益の割合、「営業利益率（％） ＝ 営業利益 ÷ 売上高 x １００ 」で求められます
日本たばこの業種は「食料品」に分類されていますが、同業他社の営業利益率は「１ケタ台」
業種によって目安は異なりますが、小売業は低くて「１.５％」程度、高いのは技術サービス業や不動産業の「１０％」程度
ということを考えると、この営業利益率の高さは驚異的
・EPS（EPS：Earnings Per Share）
１株あたりの利益で、 当期利益を発行株式数で割ったものですね
円安の影響が大きそうですが、リストラや値上げの効果も出てる？
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・営業活動による CF
本業の営業活動によってどれだけキャッシュ（お金）を稼ぐことができたか
２０２２年のビジネスは順調そうなので、今年もプラス成長を期待したいところ
「投資活動のCF」と「財務活動のCF」はマイナスとなっているので、企業を成長させるための投資と返済がちゃんとできていると考えられる
・営業 CF マージン
売上高に対して、どのくらい効率的にキャッシュの回収ができているのかがわかります
営業 CF を売上高で割る「営業キャッシュフローマージン（％） ＝ 営業 CF ÷ 売上高 x １００ 」 で求めることができます
営業利益率が高くても、キャッシュの回収効率が低い会社というのは黒字なのに倒産してしまう可能性があるのです
一般的な目安とされる「１５％」と比べても、かなり高いことがわかりますね
・現金等
現金・預金だけでなく、３カ月以内の短期投資などの現金同等物を合計した期末の残高
家計と同じでお金はたくさんあった方がいいに決まってる😉
・配当性向
当期利益のうちの配当金の割合を示す指標
１株あたりの配当金の額を、先ほどの当期純利益（EPS）の額で割って計算できます
配当性向が５０％を超えてくるとちょっと心配ですが、ここの場合は心配ないと思っています
日本たばこは「経営計画２０２１」の中で「株主還元方針」の１つとして、配当性向の目安は７５% としています
累進配当ではなく、業績連動型となったことで、減配の可能性もふつうにあります
これまで業績が悪化しても増配を続けてくれてましたが、２０２１年は減配となっています
JT 株をどうするか
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直近の第３四半期の決算では、売上高、当期利益の上方修正と増配を発表しておりますが、現時点では買増し、売却は検討しておりません
一時は「５,０００株」近く保有しておりましたが、ロシアのリスクが出てきたこともあり、現在は「２００株」しか保有しておりません
株価指標上は割安と考えていますが、チャート的にはまだ高値圏という判断
*Google Finance より
円高、株主優待廃止などの理由からか、最近はだいぶ売られてしまってますが、、、
次回の決算発表は「２０２３年２月１４日１５：００」を予定
２０２３年１２月期の予想をどう見込むのか、ロシア事業をどうするのか、注目したい
と思います
５. JT CM GALLERY
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JT グループのTV CMなどの動画や広告を見ることができるが、JT CM GALLERY
JT の CM が２０２２年６月から変わっております
「想うた」シリーズでは、「北村匠海（きたむらたくみ）」さん、「石井杏奈（いしいあんな）」さんが出演されてましたが、新 CM 「ひといき習慣」シリーズでは「井浦新（いうら あらた）」さん、 黒島結菜（くろしま ゆいな）さんが出演されています
「ひといき習慣・マニフェスト」篇
現在保有している他の銘柄も順番に更新していこうと思います
最後までご覧いただきまして、どうもありがとうございます。
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