※２０１８年９月１２日に初公開した記事ですが、リライト記事に必要な文言等を追記、その他の部分も修正して２０１９年３月２４日に再度公開しました。
※２０１９年３月２０日修正及び追記
こんばんは、不労所得でセミリタイアを目指しているあおぽんです。
先日ローランドディー.ジー.の優待のカタログギフトが届いたので、コンテンツとタイトルを更新させてもらいました。
タイトルを変更した理由の詳細はContentsの中の”ローランドDGの株に対する考察”でコメントさせてもらっています。
１. ローランドDG の情報
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証券コード：６７８９
会社名：ローランドディー.ジー. 株式会社
単元株数： １００
１−１. 特徴
広告・看板用インクジェットプリンタで世界首位級。筆頭株主がローランド親会社のファンドに
１−２. 主な株価指標
| 時価総額 | ３１５億円 |
| 予想PER | １３.１４ |
| 実績PBR | １.３９ |
| 予想配当利回 | ２.２１% |
| BPS(円) | １,７６５ |
| <連１８. ３> | (1,０５０) |
| 売買単位 | 100 |
| 自己株保有 | ０.００% (1７/１２) |
の配当をいただきました。
２. ローランドDG の配当金
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※２０１９年３月２４日修正及び追記
優待の案内に続き、第３８期期末配当が３/２２に振り込まれました‼️
第３７期と比較して第３８期は通年で１０円増配されて、７０円（２５円＋４５円）となりました。
| 2018年配当 | |||||
| コード | 所有株 | 株数 | 1株あたりの配当金 | 配当（税引き前） | 配当（税引き後） |
| 6789 | ローランドDG | 100 | ¥45 | ¥4,500 | ¥3,586 |
*２０１８年配当の情報
株価２,４９２円（９/９）に対し、予想配当利回りは、２.２１%と、低い状況となっております。９/７にあおぽんが受け取った配当はこちら
| 2018年配当 | |||||
| コード | 所有株 | 株数 | 1株あたりの配当金 | 配当（税引き前） | 配当（税引き後） |
| 6789 | ローランドDG | 100 | ¥25 | ¥2,500 | ¥1,993 |
ローランドDGの配当性向は、以下のグラフのようになっています。ローランドDGの基本方針は、あくまで業績に応じた利益還元を基本としていますが、連結利益に対する配当性向３０％を念頭にはされているとのことです。
一般的な配当性向は、２０〜３０％であることが多いので、ローランドDGの配当性向は標準的であると言えます。配当性向が高過ぎれば、増配の期待は持てませんが、２０〜３０％であれば、増配の期待が十分持てます。
実際にローランドDGでは、当期純利益が前回の予想を上回ったとして、期末の配当を前回予想２５円に対し１０円増配されて、１株当たり３５円になりました。
※２０１９年３月２０日修正及び追記
２０１９年（６７８９）ローランドDG 権利確定日
権利付き最終日（権利取り日）である６/２５（火）、１２/２５（水）に株式を保有することで、株主権利が確定します。
|
・権利付き最終日（権利取り日）：２０１９年６月２５日（火）/１２月２５日（水） |
| ・権利落ち日：２０１９年６月２６日（水）/１２月２６日（木） |
| ・権利確定日：２０１９年６月２８日（金）/１２月３０日（月） |
３. ローランドDG の優待
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ローランドDGの優待は、１２月末の基準日に１単元（１００株）以上保有の株主向けに年１回世界各地の名産品（３,０００円相当）を掲載した株主優待オリジナルカタログが送付されます。
|
100株以上 |
3,000円相当の世界名産品オリジナルカタログより1点 |
|---|
予想配当利回りは２.２１％と高くありませんでしたが、優待利回りはどうでしょうか。
９/９の株価を利用して、配当利回りを計算してみると、３,０００円の優待を受け取るためには、
２,４９２円/株 x１００株 ＝ ２４９,２００円
を投資する必要があるので、配当利回りは、
３,０００➗２４９,２００ ≒ ０.０１２＝１.２％
となります。配当と優待の利回りの合計は、３.４１％なので、まずまずの結果ではないでしょうか。
※２０１９年３月２０日修正及び追記
２０１８年１２月末に単元株である１００株を保有していたため、優待のオリジナルカタログが届きました。申込締め切りが、２０１９年６月３０日消印有効となっていましたので、ゆっくり考えようと思います。
せっかくなので、ふるさと納税では入手できないものがいいですね‼️
４. ローランドDG の株に対する考察
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※２０１９年３月２４日修正及び追記
２０１８年のローランドDG の業績は、売上高は減少、人件費や広告販促費など販管費を削減のおかげで、「減収増益」という結果になっています。
また、２０１９年将来の成長と事業を加速させるための投資を増やす予定であるため、配当に関しては減配を予定しています。企業を成長させるためにもちろん投資は必要ですが、問題はその減配率です。
具体的には、３８期通年２０１８年の７０円から３９期通年の予想配当５０円/年（２５円＋２５円）と、２８.５％もの減配を予想しているのです
この配当金額は２０１５年以降で最低の配当金額となります。株価も低迷してますので、長期保有している株主にとっては、含み損と減配のダブルパンチです。👊👊
あおぽんもその一人なわけですが、インカムゲインで不労所得を増やしたいと考えている身としては、ここまでの減配には我慢できず、保持し続けることが難しい銘柄となってしまいました。
先日「1-77. ４％超えの高配当銘柄で毎月１０万円のインカムゲインを得る方法」という記事を投稿しました。
この中でローランドDG は、３/１３の株価に対し、配当が２.２％しかない、配当利回りが低い銘柄という判断をさせてもらっています。ただ、配当に優待を合わせた利回りを計算すると、３.５％前後となるので、トータルで考えた場合は、決して悪い利回りではありません。
ただ前例がありますので、今後株価が下がって、さらに減配される可能性があることは否定できません。
最後までご覧いただきまして、どうもありがとうございます。
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