あおぽんといっしょ

不労所得で FIRE を目指す外資系サラリーマン あおぽんのブログ

1-10. 4% 超えの高い株主還元(配当+株主優待)の株で毎月10万円の不労所得! 西松屋チェーン の株で夢の不労所得生活

※最終更新日2021年2月23日(2018年6月29日初投稿の記事)  

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こんばんは、インカムゲインの不労所得で「早期退職」、「F.I.R.E」を夢見ているあおぽんです✋

 

最近保有している「西松屋チェーン」の株価が上がっているようなので、業績をチェックをしてみたので、併せて本記事を更新してみましたよ☝️

 

2月22日(月)の終値1,542円に対する配当利回りは「1.43%」、優待総利回りは「2.73%」なので、タイトルの「4%」は変えずにすみました🤗 

 

 

  Contents  ▼ 西松屋チェーンの情報
▼ 西松屋チェーンの配当金
▼ 西松屋チェーンの株主優待
▼ 西松屋チェーンへの株式投資についての考察

 

 

   

1. 西松屋チェーンの情報

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証券コード:7545

会社名:株式会社西松屋チェーン

単元株数: 100

 

1−1. 特徴

ベビー・子供衣料と生活雑貨のロードサイド大型店を全国展開。PB商品中心の低価格戦略

 

 

1−2. 主な株価指標

※2021年2月22日修正 

 

時価総額  1069 億5807万円
予想PER  11.44
実績PBR  1.44
予想配当利回  1.43%
売買単位  100

  *IR BANK より(2021年2月22日)

 

 

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2. 西松屋チェーンの配当金

※2019年5月17日追記

第63期期末配当として5/15にいただいた配当は以下のようになりました。経常利益、純利益共に前期を大きく減益になりましたが、期末配当は予想通り1株当たり11円となりました。

 

株価840円(5/16)に対し、予想配当利回りは2.5%となっています。

 

西松屋チェーン 第63期期末配当
コード 7545
株数 200
1株当たりの配当金 ¥11.00
配当(税引き前) ¥2,200
配当(税引き後) ¥1,754

 

また、第64期(2020年2月期)の予想配当金は、中間配当10円、期末配当11円の年間21円となっています。

 

 

※2018年12月28日追記

第63期中間配当として11/1にいただいた配当は以下のようになりました。純利益は前年同期比で減益になったものの、中間配当は予想通り1株当たり10円いただくことができました😀😀😀

 

期末配当も期初予想を据え置き、1株当たり 11円となっており、年間配当予想は 1株当たり21円になる見込みです。

 

 

西松屋チェーン 第63期中間配当
コード 7545
株数 200
1株当たりの配当金 ¥10.00
配当(税引き前) ¥2,000
配当(税引き後) ¥1,594

 

 

 

株価1,342円に対し、予想配当利回りは、1.56%(6/22)と、やや低めです。

 

西松屋チェーン 第62期期末配当
コード 7545
株数 200
1株当たりの配当金 ¥11.00
配当(税引き前) ¥2,200
配当(税引き後) ¥1,754

 

 

 

3. 西松屋チェーンの株主優待

※2019年5月17日修正および追記

あおぽんは200株を保有しているので、今回届いた「株主後優待カード」は¥1,000分となります。

 

優待利回りは、2.38%となります。

 

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*西松屋チェーンの第63期報告書より
 

 

 

 

以前西松屋の優待は、1000円毎に100円として使えるクーポン券でした。いただいた1000円分のクーポン券を使うために、10,000円分の買い物をする必要があって、正直使いづらいものでした。

 

 

現在優待で提供される”買い物カード”は商品の金額に関わらずチャージされている金額分を使えるようになってます!買い物カードは店舗でしか使用できませんが、各県に10店舗前後はあるので、安心ですね。

 

 

全国には974店(6月度時点)あり、当然人口の多い東京(58)、大阪(59)、本社を置く兵庫県(49)に店舗数が多いのは理解できるのですが、意外にも静岡に31店舗もあって、びっくり。静岡は子供が多いのかな?

 

 

 

4. 西松屋チェーンへの株式投資についての考察

※2021年2月22日修正及び追記

これからどうするかを検討するために「IR BANK」 の情報(「自己資本比率」、「売上高」、「営業利益率」、「EPS」、「営業活動によるCF」、「営業 CF マージン」、「現金等」、「配当性向」)を見ていきたいと思いますよ

 

・自己資本比率

負債および純資産の合計額(総資本)に占める純資産の割合ですね、つまり返さなくてもいい資本がどれだけあるか⁉️

 

保有する銘柄には30%以上を維持して欲しいわけですが、「西松屋チェーン」は、ほぼ60%を維持してますので、この指標に関しては無問題

会社が潰れてしまうような心配はなさそうです☝️

 

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・売上高

企業が商品やサービスを提供することによって得られた売上の合計額ですね

 

増加率は高くないですが、毎年順調に売上を増やしているのは👍 

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・営業利益率

売上高に占める営業利益の割合、「営業利益率(%) = 営業利益 ÷ 売上高 x 100 」で求められます

 

経済産業省が発表している「2019年企業活動基本調査確報-平成30年度実績-」に記載されている「小売業」の営業利益率はそれほど高くなく「2%後半」

 

ここ数年間は下降気味であるのは👎

2021年2月期の予想は👍

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・EPS(EPS:Earnings Per Share)

1株あたりの利益で、 当期利益を発行株式数で割ったものですね

 

2019年、2020年は、経常利益、当期純利益ともに前期を大幅に下回っておりましたが、2021年2月期は過去にない利益を出せてますね😁 

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・営業活動による CF

本業の営業活動によってどれだけキャッシュ(お金)を稼ぐことができたか

 

2021年2月期は期待できますが、、、👎 

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・営業 キャッシュフロー マージ

売上高に対して、どのくらい効率的にキャッシュの回収ができているのかがわかります

営業 CF を売上高で割る「営業キャッシュフローマージン(%) = 営業 CF ÷ 売上高 x 100 」 で求めることができます

営業利益率が高くても、キャッシュの回収効率が低い会社というのは黒字なのに倒産してしまう可能性があるのです

 

一般的な目安「15%」と比べると、かなり低いですね、、、

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・現金等

現金・預金だけでなく、3カ月以内の短期投資などの現金同等物を合計した期末の残高

 

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・配当性向

当期利益のうちの配当金の割合を示す指標ですね

1株あたりの配当金の額を、先ほどの当期純利益(EPS)の額で割って計算できます☝️

 

これまでの指標を見てきてわかるように業績は良くありませんが、年間配当は2017年2月期から変わらず「21円」

2020年2月期はついに「100%」を超えて「122.1%」と1年間の利益以上を配当金に回してしまっています😱

  

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増配に関してはそれほど期待できない銘柄となっていますが、よく言えば、当期純利益が予想を下回ってしまっても、予想配当通りに配当金を受け取ることが期待できる銘柄とも言えます☝️

 

2021年2月期の決算発表は3月30日(火)を予定されているのですが、業績は予想以上に堅調に推移しているようでして、先日2月19日には「通期業績予想の修正に関するお知らせ」が出ておりましたよ😁

 

これによると1株あたりの当期純利益(EPS)は「134.56円」、年間配当金(予想)は「22円」でしたから、2021年2月期の予想配当利回りは「16.3%」とだいぶ下がることになります

 

 

商品ではプライベートブランドである「エルフィンドール」と「スマートエンジェル」の開発拡大、販売網としては実店舗とネット販売に加えて海外向けの販売を拡大させています

 

最初の緊急事態宣言後には売上げを大きく伸ばしているようなので、今の緊急事態宣言が解除されたら⁉️ 新型コロナが終息したら⁉️と、「アフターコロナ銘柄」としての期待もできる銘柄かと

 

継 続 的 に 自 己 株 式 を 取 得 し ていて、配 当や優待 以 外 で も 株主様への還元に努められているところもよいですね。株主のことを考えて対応されている西松屋さんには好感が持て、長期保有する価値を感じています👍

 

 

最後までご覧いただきまして、どうもありがとうございます。

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